Großhandelspreise für Düngemittel im Juli höher

Von Logan Garcia, Marktreporter – Fertecon, S and P Global Commodity Insights

Der Juli erwies sich als überraschend starker Monat für die Düngemittelpreise in den USA, in einer Zeit, die normalerweise langsamer ist, da nach der Frühjahrssaison Nachschubkäufe getätigt werden und auf den Agrarmärkten die Nebensaison beginnt, während die Frühjahrsernte wächst. Phosphate und Harnstoff verzeichneten letzten Monat eine bemerkenswerte Stärke. Insbesondere auf den DAP- und MAP-Märkten stiegen die Preise und die ungewöhnliche DAP-zu-MAP-Prämie kehrte sich um, nachdem die Preise Ende letzten Jahres begannen, sich dem historischen Trend zu widersetzen.

Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der Düngemittelpreistrends und Marktentwicklungen für Juli:

AMMONIAK

Inland: Mitte Juli dieses Jahres kündigten die Hersteller Vorauszahlungsangebote für Ammoniak für das vierte Quartal an. Die anfänglichen Beträge lagen zwischen 385 und 415 US-Dollar pro Short-Tonne (t) ab Werk (Preis, den ein Käufer eines versandten Produkts für die Waren zahlt, wenn sie geliefert werden). (Lieferung an einen bestimmten Ort) im Maisgürtel und 360-410 $/t ab Werk in Produktionsanlagen im Raum Oklahoma.

Im Vergleich dazu wurden letztes Jahr Ende Juli Prepaid-Angebote in Iowa zu einem Preis von 900 $/t ab Werk Port Neal für das vierte Quartal angekündigt. Auch die Angebote für Anlagen in Oklahoma waren im Jahr 2022 deutlich höher und lagen bei 850-875 $/t ab Werk. Die Mengen in Nebraska waren mit 925 $/t ab Werk ebenfalls höher.

Nach den angebotenen Prepaid-Angeboten gab es kaum weitere Neuigkeiten auf dem US-Ammoniakmarkt, nachdem vor Ende Juli eine höhere Abrechnung in Tampa für August bekannt gegeben wurde.

Es wurde davon ausgegangen, dass die prompten Angebote am Ende des letzten Monats immer noch bei etwa 390 $/t frei an Bord Illinois (FOB – oder Verkaufspreis mit etwaigen vom Käufer zu zahlenden zusätzlichen Transportkosten) angeboten wurden, was niedriger ist als bei den Q4-Verkäufen Anfang Juli wurden im Maisgürtel zwischen 385 und 435 $/t angeboten.

In der Zwischenzeit wurden auch Angebote von Ammoniakproduzenten aus der Region Ost-Oklahoma zu Preisen um die 300 US-Dollar pro Tonne ab Werk gehört, die unverändert blieben, nachdem der Preis in Tampa im August um 10 US-Dollar gestiegen war.

International: Ende Juli einigten sich Yara und Mosaic auf 295 US-Dollar pro metrische Tonne (mt) Kosten und Fracht (CFR – Verkaufspreis inklusive Frachtkosten für den Käufer) in Tampa für Lieferungen im August. Das war ein Anstieg um 10 $/mt gegenüber dem CFR von 285 $/mt, den die Parteien zuvor für Julilieferungen in Tampa vereinbart hatten.

Die höhere Einschätzung in Tampa steht im Einklang mit der Marktstimmung, dass die Ammoniakpreise vorerst ihren Tiefpunkt im Jahr 2023 erreicht haben.

Allerdings wird diese Erwartung leicht dadurch ausgeglichen, dass die Nachfrage aus Nordwesteuropa begrenzt ist und die Gaspreise in der Region relativ niedrig sind. Daher besteht die Erwartung, dass große Ammoniakproduzenten in Europa sich zunehmend für die Herstellung statt für den Kauf entscheiden werden. Die Preise in der Region konsolidierten sich innerhalb der Preisspanne von Ende Juni von 330-360 $/mt CFR, verzollt, auf die letzte Einschätzung vom Juli von 350-360 $/mt CFR.

Die Ammoniakpreise im Schwarzen Meer werden aufgrund der geringen Exportaktivität aus der Region angesichts des anhaltenden bewaffneten Konflikts weiterhin nominell bewertet und liegen Ende letzten Monats bei Preisen von 270-275 USD/mt FOB im Juni unverändert.

Die Preisaussichten auf dem globalen Ammoniakmarkt waren ab Juli weltweit stabil bis fest.

HARNSTOFF

Inland: Der US-Harnstoff-Lastkahnhandel in New Orleans (NOLA) erreichte Ende Juli 360-410 $/t FOB, ein Anstieg gegenüber dem Handel im Vormonat in einer Spanne von 285-317 $/t FOB. Die kürzere Verfügbarkeit sowohl der verfügbaren Harnstoffmengen als auch der Trockengut-Flussschiffe im US-Golf hat weiterhin zu höheren Düngemittelwerten geführt, obwohl die Stickstoffnachfrage im Vergleich zum Höhepunkt der Frühjahrsaktivität nachgelassen hat.

Die Flussterminaläquivalentwerte auf den höheren NOLA-Niveaus lagen zwischen etwa 440 und 475 USD/t FOB und waren damit höher im Vergleich zu den Ende Juni-Angeboten von 420 bis 475 USD/t FOB an denselben primären Flussterminals, einschließlich St. Louis, Tulsa und Cincinnati.

Nachdem sich auf dem Weltmarkt eine pessimistischere Stimmung abzeichnete, da Indiens Harnstoffnachfrage zunehmend von China gespeist wird, wurde erwartet, dass die US-Harnstoffpreise im US-Golf weiterhin unter Druck bleiben würden. Allerdings könnte der Bedarf an größeren Nachschubmengen im Anschluss an die Lagerbestände im Frühjahr für etwas Aufwärtspotenzial beim Preisniveau sorgen.

International: Der globale Harnstoffmarkt war letzten Monat gemischt, da Produktionskürzungen in Ägypten durch die Frage einigermaßen ausgeglichen wurden, wie viel Harnstoffexportkapazität China derzeit besitzt, da Indien mit einem neuen Kaufangebot auf den Markt zurückkehrt.

Die Verkaufszahlen in Ägypten stiegen, nachdem am Markt bekannt wurde, dass landesweit Erdgaskürzungen durchgesetzt wurden, wodurch die verfügbaren Inputs für die Harnstoffproduktion reduziert wurden. Ende Juli schätzten wir den granularen Exportmarkt des Landes auf eine Spanne von 422-440 $/mt FOB, was einen deutlichen Anstieg gegenüber der Schätzung des Vormonats von 340-350 $/t FOB darstellt.

In Brasilien entstand eine gewisse Nachfrage und die erhöhten Käufe erhöhten unsere Schätzung letzten Monat auf 410–420 $/mt CFR – ein steiler Anstieg gegenüber dem Preisniveau Ende Juni von nur 290–315 $/mt CFR.

Ende Juli erholte sich der Markt weiter mit Produktionskürzungen in Ägypten und einer neuen Ausschreibung aus Indien, was nur durch die Unsicherheit über die Fähigkeit Chinas, erhebliche Mengen zu exportieren, ausgeglichen wurde. Auch die brasilianische Nachfrage gab dem Markt eine gewisse strukturelle Unterstützung.

HARNSTOFF-AMMONIUMNITRAT (UAN):

Die Preise für NOLA UAN-Binnenschiffe festigten sich im letzten Monat auf 220-225 $/t FOB, ein Anstieg gegenüber unserer letzten Schätzung für Juni von 180-220 $/t FOB, nachdem die Angebote der Verkäufer höher ausfielen, nachdem die Sommerfüllangebote letzten Monat zurückgezogen wurden.

Angebote für UAN 32 % wurden in der ersten Julihälfte zu 195 $/t FOB NOLA, Basis Cincinnati Netback und entsprechenden Angebotsniveaus an US-Flussterminals veröffentlicht. Stickstoffanlagen im östlichen Oklahoma-Gebiet boten im Rahmen der Verkaufsprogramme zwischen 205 und 210 $/t ab Werk an, verglichen mit Angeboten von 240 $/t ab Werk vor den Ankündigungen. CF bot in seiner Stickstoffanlage in Port Neal, Iowa, in der ersten Ankündigungsrunde 220 $/t ab Werk an, bevor die Angebote auf 230 $/t stiegen.

Im Anschluss an die Füllprogramme wurden die Angebote um 25 bis 30 $/t über den ursprünglich angekündigten Preisen erhöht. Beispielsweise stiegen die Flussterminalangebote für UAN 32 % auf 255–260 $/t FOB für sofortige Tonnen auf Hub-Märkten wie St. Louis nach Cincinnati, verglichen mit dem Sommer-Füllangebotsniveau von 225 $/t FOB für Tonnen im dritten Quartal waren gültig.

Da für den Rest des Jahres ein starkes Exportwachstum aus den USA erwartet wird, wird erwartet, dass die eingehenden Lieferungen in ähnlicher Weise zurückgehen und die Preise für HAN in Süd- und Lateinamerika sowie Europa wettbewerbsfähiger werden. Die HAN-Preise dürften daher in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 stärker unterstützt werden. Wenn das Herbstwetter in diesem Jahr jedoch einen großflächigen Einsatz von wasserfreiem Ammoniak zulässt, könnte die HAN-Nachfrage im Frühjahr beeinträchtigt werden.

PHOSPHATE

Inland: Die Phosphatpreise in den USA begannen im Juli unglaublich schnell zu steigen, nachdem sie zu Beginn des Monats gesunken waren. Knappe Vorräte nach dem Sommer führten dazu, dass Käufer höhere Preise für die wenigen verfügbaren Mengen zahlten, und die Zahl der Herbstlieferungen in die USA von Exporteuren wie Saudi-Arabien, Australien und Jordanien begann zu wachsen. Die inverse Prämie von DAP gegenüber MAP, die Anfang dieses Jahres beobachtet wurde, führte infolgedessen auch zu einer starken Korrektur zu typischeren Spreads.

NOLA DAP zum Beispiel wurde Ende Juli mit 470-500 $/t FOB veranschlagt, ein Anstieg gegenüber der vorherigen wöchentlichen Schätzung von 445-460 $/t FOB, aber niedriger als bei unserer Ende Juli-Bewertung von 515-646 $.

Die MAP-Preise wurden im Vergleich zu DAP auf eine Spanne von 525-560 $/t FOB und Ende Juni auf einen Anstieg von 474-480 $/t angepasst.

Die Phosphatpreise an Flussterminals lagen Ende Juli zwischen 520 und 530 $/t FOB MAP und 490 bis 495 $/t DAP an den wichtigsten Terminal-Hubs, da im Vergleich zu US-Golfschiffen kein großes Kaufinteresse bestand. Im Vergleich dazu lagen die Terminalangebote im Juni bei 520-550 $/t FOB MAP und 495-530 $/t FOB DAP.

Die Aussichten für die inländischen Phosphatpreise dürften bis in den Herbst hinein besser bleiben, da mehr Importe erforderlich sind, um die im Frühjahr erschöpften Lagerbestände wieder aufzufüllen.

International: Da in den kommenden Wochen nur wenige Produkte für den Versand freigegeben sind, sind die DAP- und MAP-Preise aus allen Quellen fest und das Aktivitätsniveau auf den DAP- und MAP-Märkten war Ende letzten Monats begrenzt. Wo Maßnahmen ergriffen wurden, sind die Preise gestiegen, wie in den USA zu sehen ist

Tatsächlich erzielten marokkanische Exporteure auf dem US-Preisniveau Ende Juli theoretisch bessere Erträge, wenn sie ihre Ladungen in die USA statt nach Brasilien verschifften, selbst wenn man den aktuellen Zollsatz von rund 15 % berücksichtigt.

Andernorts, auf dem weltweit größten Importmarkt für Phosphate, sank der indische DAP geringfügig auf 445-448 $/mt CFR, verglichen mit einem Pauschalpreis von 455 $ CFR im Vormonat. Die Käufe wurden etwas verschoben, da das aktuelle Förderprogramm nächsten Monat endet, aber die Käufer scheinen bereit zu sein, sich auf diesem Niveau zu engagieren.

Die wirkliche Stärke des Marktes war in Amerika zu beobachten, beispielsweise in Brasilien, wo die MAP-Preise Ende Juli 485-490 $/mt CFR erreichten, verglichen mit dem schwächeren Markt im Juni, wo die Preise zwischen 430-440 $/mt CFR lagen.

Die Preise dürften in allen Regionen kurzfristig fester bleiben.

POTTASCHE

Im Juli wurden die mit Spannung erwarteten Sommerfüllprogramme der größten Produzenten Nordamerikas angekündigt, außerdem kam es zu Überraschungen in Form von Streiks der kanadischen Hafenarbeiter, die möglicherweise weitaus größere Auswirkungen auf den internationalen Markt hatten.

Letzten Monat lagen die Preise für Binnenschiffe Ende Juli bei 310-334 $/t FOB und damit niedriger als im Vormonat, als sie noch bei 390 $/t FOB lagen, da Kali-Sommerfüllprogramme angekündigt wurden.

Es hieß, dass die Verkaufsprogramme bei den Käufern stark angenommen wurden, nachdem sie zu einem niedrigen FOB-NOLA-Äquivalent von 300 US-Dollar pro Tonne veröffentlicht wurden. Bei seinem nordamerikanischen Kali-Füllprogramm im Landesinneren verzeichnete Mosaic zu den angegebenen Preisen einen starken Anklang und bot NOLA-Lastkähne für 335 $/t FOB NOLA in der hinteren Hälfte seines Verkaufsprogramms an.

Die Preise lagen am unteren Ende der Markterwartungen, die in den Diskussionen auf der jährlichen Southwestern Fertilizer-Konferenz letzten Monat in Denver zum Ausdruck kamen, und die lang erwartete Ankündigung schien im ganzen Land auf starke Zustimmung zu stoßen.

Angebote für Flussterminals für körniges MOP vor der Verfüllung lagen bei 380–410 $/t FOB, verglichen mit 395–430 $/t FOB Anfang Juli. Im Anschluss an die Programme wurden Mengen bereits ab 350-360 $/t FOB angeboten, wobei in den südlichen US-Märkten größere Rabatte gemeldet wurden.

Es scheint, dass die Hafenstreiks in Kanada keine so großen Auswirkungen auf den Weltmarkt hatten wie befürchtet, da die Situation vorerst gelöst ist. Es wird erwartet, dass die Preise kurzfristig einigermaßen stabil bleiben, da Kaliproduzenten, darunter Nutrien, als Reaktion auf ein schwächer als erwartetes Preisumfeld ihre geplanten Produktionssteigerungen zurückfahren.

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Anmerkung des Herausgebers: Diese Informationen wurden mit freundlicher Genehmigung von Fertecon, S&P Global Commodity Insights, zur Verfügung gestellt.

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